Корпоративное управление Владеть и управлять




НазваниеКорпоративное управление Владеть и управлять
Дата конвертации09.06.2013
Размер445 b.
ТипСеминар


Корпоративное управление Владеть и управлять

Коркишко Михаил Геннадьевич

По материалам семинара «Эффективный Совет Директоров» Королева В.А.

Организация экономического сотрудничества и развития www.oecd.org

Ассоциация независимых директоров России www.and.ru



Эффективный бизнес и эффективный собственник №1

  • Бизнес №1 стоит $1.000.000 и принадлежит Васе

  • Бизнес №2 стоит $2.000.000 и принадлежит Коле

  • Какой из этих бизнесов эффективнее?

  • Какой из этих собственников эффективнее?



Варианты ответов №1

  • Эффективность бизнеса

    • Бизнес №1
    • Бизнес №2
    • Непонятно
  • Эффективность собственника

    • Вася
    • Коля
    • Непонятно


Эффективный бизнес и эффективный собственник №2

  • Бизнес №1 стоит $1.000.000 и принадлежит Васе, который 3 года назад создал его при стартовом капитале $200.000

  • Бизнес №2 стоит $2.000.000 и принадлежит Коле, который 3 года назад создал его при стартовом капитале $500.000

  • Какой из этих бизнесов эффективнее?

  • Какой из этих собственников эффективнее?



Варианты ответов №2

  • Эффективность бизнеса

    • Бизнес №1 – без вариантов, за тот же срок он поднялся в 5 раз, а бизнес №2 только в 4 раза
  • Эффективность собственника

    • Вася
    • Коля
    • Непонятно


Эффективный бизнес и эффективный собственник №3

  • Бизнес №1 стоит $1.000.000 и принадлежит Васе, который 3 года назад создал его при стартовом капитале $200.000 и тратит на контроль бизнеса 6 дней в неделю без отпусков

  • Бизнес №2 стоит $1.000.000 и принадлежит Вите, который 3 года назад создал его при стартовом капитале $200.000, и тратит на контроль бизнеса по 3 дня в неделю, когда не в «отпуске»

  • Какой из этих бизнесов эффективнее?

  • Какой из этих собственников эффективнее?



Варианты ответов №3

  • Эффективность бизнеса

    • Бизнес №
    • Бизнес №2
    • Теперь непонятно чей бизнес эффективнее.
  • Эффективность собственника

    • Вася
    • Витя – конечно он. Запомним Витя.


Собственник (в бизнесе)

  • В контексте бизнеса и организаций – это лицо, единолично владеющее правом принятия основополагающих решений в организации. Как правило, владелец 50% голосов в высшем органе управления (ВОУ)

  • Понятие имеет смысл только в единственном числе и ….. Только в настоящий момент времени…

Иногда в текущий момент времени Собственник отсутствует – паралич управления

Совладелец

  • Совладелец – участник хозяйственного общества (товарищества), имеющий право голоса в ВОУ

  • Возможные формы совладения:

    • Партнер – совладелец, участие которого в бизнесе именно в качестве лица существенно важно для бизнеса
    • Акционер – совладелец, участие которого важно для бизнеса как поставщика капитала. Не обязан быть партнером


Капиталист

  • С точки зрения организации – реализовавшийся инвестор – поставщик первоначального или дополнительного капитала

  • С собственной точки зрения – лицо инвестирующее капитал в доходные активы (отрасль, организацию, проект) с целью получения отдачи на инвестированный капитал при допустимой норме риска



Инвестор

  • Потенциальный капиталист – имеющий средства для инвестирования и находящийся в процессе принятия решения о направлении инвестирования

  • В зависимости от стратегии инвестирования различают стратегических и портфельных инвесторов (капиталистов)



Предприниматель

  • Автор инновационной бизнес – идеи, которая имеет рыночный потенциал (потенциал получения сверхприбылей), готовый действовать на свой страх и риск. Не обязательно выступает как инвестор и/или руководитель организации.

  • Особенности бизнес идеи:

    • Простота (относительно короткий путь от замысла до действия)
    • Неочевидность результата (риск)
  • Он создает дополнительную стоимость, инвестируя свои идеи и время в становление нового бизнеса «здесь и теперь»

  • Часто выступает в роли Учредителя, но роль предпринимателя требуется бизнесу и в следующих поколениях



Грюндер (основатель)

  • Это физическое лицо, поэтому можно говорить о поколении «грюндеров»

  • Учредитель – это «грюндер», но не всегда верно обратное.

  • «Грюндером» также можно назвать первого собственника или совладельца бизнеса



Бизнесмен

  • Совладелец-партнер, принимающий непосредственное участие в оперативно-тактическом управлении организацией, занимающий должность в структуре управления организации



Хозяин

  • Собственник, совмещающий в одном лице функции топ-менеджера

  • Часто «грюндер» это первый хозяин

При таком понимании «бесхозяйственным» можно назвать любой бизнес, в котором собственник отделен от управления

Лидер

  • Собственник, который одновременно возглавляет Совет директоров компании (и при этом, естественно, не вправе являться топ - менеджером)

  • Именно Совет директоров определяет стратегию компании, и его глава отвечает за организацию процесса разработки и реализацию стратегии (организацию процесса стратегического управления в компании)



Наследник

  • Это собственник вероятный, будущий, но известный уже при жизни современного собственника

  • Он точно не может быть «грюндером», хотя может быть предпринимателем

  • Он может сегодня, если «грюндер» захочет, участвовать в формировании будущего родовой компании в далекой перспективе



Понятие эффективности

  • Любая эффективность – это некая дробь, показывающая отношение результатов к затратам

  • Примеры показателей эффективности:

    • Рентабельность, КПД, оборачиваемость, удельный расход, производительность труда и т.п.


Эффективность бизнеса

  • Отдача на капитал – это и есть показатель эффективности бизнеса

  • Формула Дюпона – ROI=D/K=(D/V)*(V/A)*(A/K), где ROI – рентабельность инвестиций; D – прибыль (прирост стоимости) за период; K – собственный капитал; V – оборот за период; A – активы организации.

  • Отдача на капитал равна произведению рентабельности продаж, оборачиваемости активов и «финансового рычага»



Повышение эффективности бизнеса

  • При конкуренции повышение рентабельности продаж и оборачиваемости активов ограничены

  • Обычно ограничен капитал

  • Остается повышать степень риска и степень своего участия в управлении



Эффективность собственника капиталиста

  • Обеспечить такой доход D на свои инвестиции К, которые обеспечат отдачу на капитал Х выше среднерыночного уровня

ROI=D/K+X, где

Х определяется капиталистом на основе рыночной информации

Эффективность собственника

  • Эффективность собственника оценивается доходом, получаемым им на единицу времени затраченное на реализация «права участия в управлении» S=D/Tk=ROI*K/Tk, где S – это почасовая эффективность собственника (эффективность владения); Tk – время, затраченное собственником на контроль функционирования ( не развитие) бизнеса; D – доход за период.

  • Именно это свойство называется «прозрачностью бизнеса»

  • При принципиальном ограничении показателя ROI (равно ROIср. отр. +x), показатель S ничем не ограничен



Эффективность собственника предпринимателя

  • Tk (контроля) позволяет оценить стоимость часа Собственника: S=D/Tk

  • Tр (развитие) позволяет оценить стоимость инвестиций времени Собственника в развитие компании: Tр=Tmax-Tk, где Tmax - время, которое Собственник может выделить на бизнес

  • Стоимостная оценка инвестиций времени Собственника в развитие бизнеса: I=S*Tр=D*(Tmax/Tk-1) Чем дольше Собственник занят контролем и оперативным управлением бизнеса, тем меньше он инвестирует в его развитие, тем меньше он действует как предприниматель



Жизненный цикл организации по Адизесу



Ключевые параметры развития

  • Возраст – 3 года (финансы), 6-8 лет (менеджмент), 10 лет (маркетинг)

  • Обороты - $100-200 тыс., $3-6 млн., $50-100 млн., $800 млн. (процессы)

  • Численность – 30-50 чел., 259-500 чел., 1000 чел. (организация)

  • Выживают не более 4%



Зачем бизнес Собственнику?



Роль корпоративного управления для капиталиста

  • Снижение издержек времени Собственника на контроль – повышение эффективности владения

  • Именно это свойство управления называют «прозрачностью» и столь сильно цениться инвесторами – потенциальными капиталистами



Роль корпоративного управления для предпринимателя

  • Обеспечение «стратегической самореализации» Собственника

  • Это может быть обеспечено только при достижении «прозрачности» и выстраивания контура стратегического управления бизнесом



Утром деньги, вечером стулья

Предприниматель

Предусловия

  • Таким образом, Собственник ДОЛЖЕН (хотеть чего либо)

  • Действительно ли он ДОЛЖЕН (несет обязанность) или все-таки он МОЖЕТ (имеет право)?



Заставляет ли кто-то собственника стать собственником?

Н Е Т !!!

Собственник становиться собственником в результате САМООПРЕДЕЛЕНИЯ.

Он сам ЗАХОТЕЛ этого (он стал «субъектом хотения»)

Это Статус?

Или это

НОРМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ?

Что значит быть собственником?

  • Быть Собственником – это значит ДЕЛАТЬ что-то как собственник, как «субъект хотения», а именно: ХОТЕТЬ

  • Причем собственник должен не проста молча хотеть, а должен «публично» хотеть, т.е. публиковать свое хотенье, объяснять его команде, которую зовет в свой бизнес – («задавать хотение)



Содержание «хотелок»

  • Можно хотеть всего, что угодно, или его собственническая позиция (позиция Собственника) ДИКТУЕМ ему содержание «хотелок»?

  • Содержание диктуется НАБОРОМ ВОПРОСОВ о судьбе его собственности (бизнеса), на которые никто, кроме него, не ВПРАВЕ отвечать

(это не делегируемая функция, это «царское дело»)

Так должен ли что-нибудь собственник?

Д А!!!
  • Ответить на вопросы определяющие судьбу бизнеса, вопросы о

СУЩЕСТВОВАНИИ и РАЗВИТИИ
  • Ответственность собственников перед обществом состоит в том, чтобы обеспечить обществу право требования с них осмысленных «Хотелок»



Развитие бизнеса

  • Качественные, а не количественные изменения бизнеса

  • Развитие направлено на непрерывное расширение возможностей бизнеса и их использование соответствует видению и целям собственников, причем видение, миссия и рыночная стратегия может изменяться

  • Качественные изменения могут быть следствием перепрофилирования, диверсификации, создание и продвижение новых продуктов, выход на новые рынки

  • Традиции не являются ограничением для развития

  • Только развитие может справиться с покорением «вечности» и требует для своей реализации «вечности» института собственности бизнеса.



Чем является бизнес для его владельца?

  • «аферой» - схватить и убежать

  • «делом жизни» / «хобби», которое закончиться вместе с активностью владельца

  • «делом рода», которое может быть передано по наследству

  • «проектом», имеющим начало и конец (продажу)

  • «источником дохода» / «ребенком» для владельцев и его потомков - живем на дивиденды, рассчитываем на опору в жизни



Условия существования и развития бизнеса (вечности)



Классика управления (кибернетика)



Королевство кривых зеркал (авторитарное)



Свет мой зеркальце скажи…



Управление организацией (Демократическое)



Управление организацией (Партнерство)



Слона то я и не приметил



Консультант всегда прав



Что такое корпорация?

  • Ограничение ответственности инвесторов (акционеров) по обязательствам

  • Наличие юридически обособленного хозяйствующего субъекта

  • Централизация управленческих функций

  • Бессрочность существования

  • Возможность свободного обращения активов в доход инвестора



Что это означает?

  • Ограничение ответственности владельцев по обязательствам должно увеличивать ответственность топ менеджеров и повышает риски контрагентов корпорации (следствие из признака №1)

  • Бизнес существует в форме компании, а не «прячется» за ней (следствие из признака №2)

  • Отделение владения от управления (следствие из признака №3)

  • Корпорация создается для «вечного» существования, для нее не существует понятие «конечный результат» (следствие из признака №4)

  • Отсутствие уставных ограничений на продажу акций (открытость), ценные бумаги компании должны быть допущены к обращению на бирже и она должны раскрывать установленную законом информацию (публичность), продажа максимального пакета не «обрушит рынок» этих акций (распыленность владения) (следствие из признака №5). Реализация контрольного пакета акций осуществляется «не рыночной» сделкой типа M&A



Классическая корпорация

  • Открытое публичное акционерное общество с распыленным владением в котором основными владельцами выступают миноритарии, как правило, частные лица и компании

  • Капитализация акционеров существенно меньше капитализации компании

  • Акционеры являются конечными бенефициантами и сами принимают решение о своем участии в делах общества



Современная корпорация

  • Основными владельцами выступают миноритарии – инвестиционные институты (ИИ) управляемые профессиональными компаниями

  • Капитализация ИИ сравнима с капитализацией компании

  • Конечные бенефициантов ИИ в основном граждане не имеют в них прав обсуждения и голоса

  • Корпорация приобретает социальный характер

  • Такая корпорация возможна только при наличии развитого рынка и развитых ИИ



Частный и партнерский бизнес

  • Частный бизнес – контроль в руках одного владельца

  • Партнерский бизнес – контроль в руках более чем у одного владельца

  • Семейный бизнес:

    • Родовой бизнес – бизнес передающейся из поколения в поколение
    • Клановый бизнес – бизнес в рамках нескольких родственных семей


Классификация бизнесов и их устойчивость



Грюндерский «сиротский» российский бизнес на распутье

  • Корпорация

  • Продаться

  • Родовой бизнес



Корпоративное управление и корпоративный менеджмент

  • Проблема развития

  • Агентская проблема (управленческая преемственность)

  • Проблема владельческой преемственности (наследования)

  • Проблема эффективного собственника (прозрачности)



Зона влияния корпоративного управления



Определение корпоративного управления

  • Система управления и контроля за деятельностью компании

  • Структура определяющая распределение прав и обязанностей между участниками корпоративных отношений – советом, менеджментом, акционерами и другими заинтересованными лицами

  • Правила и процедуры принятия решений

  • Рамки для формулирования и достижений целей компании и контроля за результатами ее деятельности



Зачем корпоративное управление собственнику

  • Для увеличения ценности своего времени, т.е. эффективности владения (увеличения прозрачности)

  • Для обеспечения преемственности (управленческой и владельческой)

  • Для стратегической самореализации

  • Для повышения капитализации

  • Для цивилизованного прекращения партнерства при создании родового бизнеса или корпорации



Первые шаги владельцев

  • Ответить на вопрос о значимости бизнеса для владельца

  • Четко определиться с понятием «развитие бизнеса»

  • Определить Tmax и начать учет Tk, Tр, D

  • Рассчитать эффективность бизнеса (ROI), эффективность собственника (S) и эффективность предпринимателя (I)

  • Начать выстраивать систему корпоративного управления



Жизненный цикл собственника в бизнесе



Саморазвивающаяся организация

  • Согласование изменений

  • Контроль эффективности, инициирование и управление изменениями

  • Участие в изменениях



Факторы стоимости компании



Доля материальных активов в рыночной стоимости компаний



Факторы добавочной стоимости бизнеса от эффективного управления



Структура корпоративного менеджмента



Похожие:

Корпоративное управление Владеть и управлять iconКафедра «Государственное, муниципальное и корпоративное управление»
«Государственное, муниципальное и корпоративное управление», Председатель Подкомитета по корпоративному управлению и менеджменту...
Корпоративное управление Владеть и управлять iconЛектор: доктор психологических и экономических наук, профессор кафедры «Государственное, муниципальное и корпоративное управление»

Корпоративное управление Владеть и управлять iconЛекция Тема: «Сущность и виды целей управления Функции управления» кафедра «Государственное, муниципальное и корпоративное управление», к э. н., доцент Бутова Т. В

Корпоративное управление Владеть и управлять iconУправление рисками: 13 наиболее часто задаваемых вопросов Денис Камышев 9 октября 2007 Вопросы: Что такое корпоративное управление рисками?
Управление рисками: 13 наиболее часто задаваемых вопросов Денис Камышев 9 октября 2007
Корпоративное управление Владеть и управлять iconУправление речевой деятельностью в процессе написания изложения понамаренко мария александровна
Языковые опознавательные знаки для определения связи предложений в тексте, которые позволяют управлять процессом пересказа
Корпоративное управление Владеть и управлять iconИнтернетизация образования и нашей жизни Интернетизация образования и нашей жизни
«Эрмитаж» это концепция интерфейса в продукте «1с-битрикс: Управление сайтом», которая позволяет легко и просто управлять содержимым...
Корпоративное управление Владеть и управлять iconКорпоративное волонтерство 24 04 12

Корпоративное управление Владеть и управлять iconУправление в системах Управление
Всякое управление предполагает наличие цели, т е модели желаемых изменений. Система, на которую оказываются целенаправленные воздействия,...
Корпоративное управление Владеть и управлять iconИнформационное обеспечение систем управления
Кафедра «Автоматика и управление в технических системах» направление 220200 Автоматизация и управление специальность 220201 Управление...
Корпоративное управление Владеть и управлять iconМоделирование систем
Кафедра «Автоматика и управление в технических системах» направление 220200 Автоматизация и управление специальность 220201 Управление...
Разместите кнопку на своём сайте:
dok.opredelim.com


База данных защищена авторским правом ©dok.opredelim.com 2015
обратиться к администрации
dok.opredelim.com
Главная страница